防辐射服评测风险传教士，灵魂摆渡人
作者丨远去峰来
还是跟了！11月5日，央行突然宣布“小幅降息”5个基点。知道会跟，但没想到跟的这么快。距离美国降息放水还不到一周时间。10月31日凌晨，美联储利率三连降，向全世界放水。当时我抛给大家一个问题：中国跟不跟，我们怎么办？(详见：降息三连炸！美国开始向全世界放水，我们的财富会不会缩水？）跟，作为世界第二大经济体，还不能走出“独立行情”，这事有点没面子。不跟，美元在世界货币体系中的影响依然一手遮天，我们很难独善其身。更何况，我们还撞“猪”上了，9月CPI单月“破3”，创下6年来最高值，引发市场对于通胀的普遍担忧。这是一个两难的选择，但这肯定难不倒“智慧过人”的央妈。昨日央行开展中期借贷便利（MLF）操作4000亿元，与当日到期量基本持平，期限为1年，中标利率为3.25%，较上期下降5个基点。这是MLF利率自2018年3月后的首次调整。这一番麻辣操作，面子里子都有了，完美！但仅仅从技术层面来分析，似乎还是肤浅了些。当前全球经济下行态势已经确立，低利率时代加快到来。中国虽然这十年经济发展“一骑绝尘”，成为仅次于美国的第二大经济体。但地球是个村，美国还是财主，美元仍是核心，在错综复杂的贸易体系中，我们还不至于“独孤求败”。事实上，中国经济已经被挟裹。3季度GDP增长降至6%，固定资产投资增速下降，PPI负增长，高居民杠杆下社零继续回落，制造业投资信心持续下滑，出口贸易未见起色。这就是“势”。大势面前，只能顺势而为。所以央行此番“降息”，看似云淡风轻，实则石破天惊。虽然只有5BP，却彰显了一个重要信号，即中国降息周期拐点已现，这不是结束，而是刚刚开始。更或者，一去不回头。中国跟不跟，我们怎么办，这两个问题第一个已经很明朗，现在来说第二个问题。此轮“降息”释放4000亿，对整个股票市场是重大利好，大盘应声而动，但很多股民发现大盘飞了，但手里的股票却没怎么涨，怎么回事？原因很简单，此次降息降的是贷款基准利率，而能享受到这个利率下降好处的，是那些能够按照贷款基准定价的企业，也就是那些大盘蓝筹股，这些公司是降息红利的最直接获益者。但一入股市深如海，这个血淋淋的绞肉机对于普通投资者来说，只会被吃的渣都不剩。再来看我们都比较关注的房地产。总体来说，也是利好。利息降了，交的贷款少了，当然是利好。但在严厉的管控面前，对于投资客来说，只能是一个美好的泡影。有利好的一面，也有利差的一面。比如黄金，消息一出便瀑布式下跌，因为黄金是以美元来定价的，降息背后所代表政策态度会提振大家对中国经济的预期，这样的预期反而有利于人民币的升值，所以说对黄金来说是利空。从银行角度而言，对理财类产品更是个噩耗。由于货币基金收益率与资金面紧密相关，钱荒时货币基金收益大升。降息释放资金量时，市面上的钱变多，宝宝类产品收益率将会下行。事实上，从2015到2019年，银行理财产品一直在5.9% – 3.4%间波动，2019年更是创造连续下跌18个月的最长纪录，目前仍然在下跌途中。如此跌跌不休，让那些习惯于“稳健投资”的客户们，只能叫苦不迭。股市不敢进，楼市不能进，黄金被人嫌，银行理财产品又进入下跌通道，那我们老百姓钱往哪放？总不能还去炒鞋，放P2P吧。不知道大家有没有发现，有一个通道是可以把预定利率写死在合同里的，不管利率如何波动，它都岿然不动。这就是保险年金产品。如果再能搭配5%左右的万能帐户，这产品就不是来卖的，而是用来抢的。这也不难解释，今年开门红有的产品一上市便抢售一空，新客户没多少，全是老客户“薅羊毛”来了。现在这社会，早就不是那个“卖的比买的精”的时代了。不少持币多年的老客户一下子全冒了出来。这是一件很有意思的事情。所以此次“降息”，实际是变相提升了保险产品的竞争力，让储蓄类保险产品在经济下行环境下的优势进一步扩大。同时，储蓄型保险产品虽然更看重收益率数值，但保障作用还是保险产品的根基，这也是很多投资者比较看重的地方。对于客户来说，根据自身对现金流的需求，自由决定选择投资型产品还是储蓄型产品就好。毕竟，在收益面前，资金安全与自由，似乎更重要一些。
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