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跟了!央行突然降息释放4000亿,低息通道或全面打开!

风险传教士,灵魂摆渡人
作者丨远去峰来
还是跟了!11月5日,央行突然宣布“小幅降息”5个基点。知道会跟,但没想到跟的这么快。距离美国降息放水还不到一周时间。10月31日凌晨,美联储利率三连降,向全世界放水。当时我抛给大家一个问题:中国跟不跟,我们怎么办?(详见:降息三连炸!美国开始向全世界放水,我们的财富会不会缩水?)跟,作为世界第二大经济体,还不能走出“独立行情”,这事有点没面子。不跟,美元在世界货币体系中的影响依然一手遮天,我们很难独善其身。更何况,我们还撞“猪”上了,9月CPI单月“破3”,创下6年来最高值,引发市场对于通胀的普遍担忧。这是一个两难的选择,但这肯定难不倒“智慧过人”的央妈。昨日央行开展中期借贷便利(MLF)操作4000亿元,与当日到期量基本持平,期限为1年,中标利率为3.25%,较上期下降5个基点。这是MLF利率自2018年3月后的首次调整。这一番麻辣操作,面子里子都有了,完美!但仅仅从技术层面来分析,似乎还是肤浅了些。当前全球经济下行态势已经确立,低利率时代加快到来。中国虽然这十年经济发展“一骑绝尘”,成为仅次于美国的第二大经济体。但地球是个村,美国还是财主,美元仍是核心,在错综复杂的贸易体系中,我们还不至于“独孤求败”。事实上,中国经济已经被挟裹。3季度GDP增长降至6%,固定资产投资增速下降,PPI负增长,高居民杠杆下社零继续回落,制造业投资信心持续下滑,出口贸易未见起色。这就是“势”。大势面前,只能顺势而为。所以央行此番“降息”,看似云淡风轻,实则石破天惊。虽然只有5BP,却彰显了一个重要信号,即中国降息周期拐点已现,这不是结束,而是刚刚开始。更或者,一去不回头。中国跟不跟,我们怎么办,这两个问题第一个已经很明朗,现在来说第二个问题。此轮“降息”释放4000亿,对整个股票市场是重大利好,大盘应声而动,但很多股民发现大盘飞了,但手里的股票却没怎么涨,怎么回事?原因很简单,此次降息降的是贷款基准利率,而能享受到这个利率下降好处的,是那些能够按照贷款基准定价的企业,也就是那些大盘蓝筹股,这些公司是降息红利的最直接获益者。但一入股市深如海,这个血淋淋的绞肉机对于普通投资者来说,只会被吃的渣都不剩。再来看我们都比较关注的房地产。总体来说,也是利好。利息降了,交的贷款少了,当然是利好。但在严厉的管控面前,对于投资客来说,只能是一个美好的泡影。有利好的一面,也有利差的一面。比如黄金,消息一出便瀑布式下跌,因为黄金是以美元来定价的,降息背后所代表政策态度会提振大家对中国经济的预期,这样的预期反而有利于人民币的升值,所以说对黄金来说是利空。从银行角度而言,对理财类产品更是个噩耗。由于货币基金收益率与资金面紧密相关,钱荒时货币基金收益大升。降息释放资金量时,市面上的钱变多,宝宝类产品收益率将会下行。事实上,从2015到2019年,银行理财产品一直在5.9% – 3.4%间波动,2019年更是创造连续下跌18个月的最长纪录,目前仍然在下跌途中。如此跌跌不休,让那些习惯于“稳健投资”的客户们,只能叫苦不迭。股市不敢进,楼市不能进,黄金被人嫌,银行理财产品又进入下跌通道,那我们老百姓钱往哪放?总不能还去炒鞋,放P2P吧。不知道大家有没有发现,有一个通道是可以把预定利率写死在合同里的,不管利率如何波动,它都岿然不动。这就是保险年金产品。如果再能搭配5%左右的万能帐户,这产品就不是来卖的,而是用来抢的。这也不难解释,今年开门红有的产品一上市便抢售一空,新客户没多少,全是老客户“薅羊毛”来了。现在这社会,早就不是那个“卖的比买的精”的时代了。不少持币多年的老客户一下子全冒了出来。这是一件很有意思的事情。所以此次“降息”,实际是变相提升了保险产品的竞争力,让储蓄类保险产品在经济下行环境下的优势进一步扩大。同时,储蓄型保险产品虽然更看重收益率数值,但保障作用还是保险产品的根基,这也是很多投资者比较看重的地方。对于客户来说,根据自身对现金流的需求,自由决定选择投资型产品还是储蓄型产品就好。毕竟,在收益面前,资金安全与自由,似乎更重要一些。
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